期货交易与股票交易的差别

2022-09-02 11:21:41 文章样式

由于股票交易的普及率相对较高，许多投资者都有股票交易的经验，这两个市场既有共同点，也有很大的差异。通过比较，相对容易了解期货交易的特点。

两者共同点

竞价交易方式基本相同，在规定时间内采用集中双向竞价方式，仅从市场表，术语相似，如开盘价、收盘价、最新价格、涨跌、买入、销售、交易量等，K线图相似，大量技术分析方法和分析指标几乎可以使用。

两者差异

1.期货交易中的头寸是可变的。理论上，只要有资金开仓，期货头寸就可以无限扩大；

在股市中，股票在一级市场发行后进入二级市场。只要一级市场没有变化（如增股、缩股），二级市场的流通筹码就会保持不变，因此其头寸不会改变。

2.期货交易中，任何合同都有到期日，届时将退市；在股市中，只要上市公司本身没有问题，其股票就可以永久交易。

3、期货交易中，不仅可以做多，也可以做空，即在无货的情况下也可以卖出，因而期货交易是双向交易；

而且在股票交易中，只能先买后卖，即只能做多而不能真正做空，所以股票交易是单向交易。双向交易显然比单向交易更灵活。

在股市中，如果市值大幅下跌，投资者很难盈利，绝大多数投资者的损失是不可避免的。在期货交易中，牛市和熊市都有机会让投资者盈利。

4.期货交易采用保证金交易，这是与股票交易的又一重大区别。众所周知，在股票交易中，价值1万元的股票必须购买1万元。在期货交易中，即使保证金收取率高达10%，价值1万元的期货合约也只需1000元，合同价值是保证金的10倍。

显然，资本成本在期货交易中得到了极大的节约。杠杆机制是指合同价值和保证金倍数的作用。保证金比例越低，资金利用率越高。

5.期货交易的资金利用率很高，这不仅体现在保证金机制上，也体现在采用上T+0交易模式。

在股票交易中，当天购买的股票不能在当天出售，但在期货交易中没有这样的限制。这意味着一笔基金可以在当天的交易中重复使用。

事实上，期货交易中确实有一些专门从事短期交易的交易者。虽然资金量不大，但交易量相当可观。

6.期货交易的交易费用远低于股票交易的交易费用。虽然期货公司会在交易所的基础上增加，但增加幅度不高。

在股票交易中，如果交易者争取万分之三的手续费，可以说是非常低的，除了双边印花税的千分之一。不难发现，两者的交易成本几乎是同一金额的十倍。

7.期货每天无负债结算，股票卖出后盈亏结算。