波浪理论和道氏理论有着什么关系?

有些人说道氏理论告诉人们什么是大海，所以波动理论就是告诉人们如何冲浪。事实上，这是关于道氏理论与波动理论之间的联系和关联。道氏理论核心思想中的三重运动规律主要是告诉人们股价的波动规律，而波动理论明确了多头市场的八波周期波动，即五波上升和三波下降的周期性。

美国证券分析师拉尔夫纳尔逊艾略特利用道琼斯平均工业指数作为研究工具，发现不断变化的股价结构。根据这一发 现在他提出了一套波浪理论，即艾略特波浪理论。该理论是股票技术分析的理论， 认为市场趋势不断重复一种模式，每个周期由五波和三波组成，一个周期是八波，即八波周期。如图：

这种循环模式道氏理论的三重运动原理基本一致。道氏理论认为，市场趋势分为基本运动、次级运动和日常波动三种运动原理。如图所示：

从上图可以看出，艾略特波理论中的波形实际上将道氏理论中上升趋势的基本运动分为五个上升波，上升趋势中的次级运动分为三个下降波，而道氏理论只提出了基本运动和次级运动中的日常随机波动。可以看出，波理论是道氏理论在整个趋势波动中的进一步量化。

一个完整的循环包括八波，五上三下。

2.波浪可合并为高级波，也可分为低级波。

3.随主流行走的波浪可分为五个低水平的小波浪。

4.第三波不能是1、3、5三波中最短的波。

5.如果三个驱动波中的任何一个变成延伸波，其余两个波的运行时间和幅度将趋于一致。

6.调整浪通常以三波的形式运行。

7.黄金分割率理论和奇异数字组合是波浪理论的数据基础。

8.经常遇到的回吐率为0.382、0.5及0.618。

第四波的底部不得低于第一波的顶部。

10.艾略特波浪理论包括三个部分:形态、比例和时间。其重要性以排名顺序为序。

11.艾略特波理论主要反映群众心理。市场参与的人越多，准确性就越高。

道氏理论没有提出趋势的循环，但波理论的上述要点表明，波理论不仅提出了八波循环，而且提出了波合并或分割的概念，这对趋势的连续性进行了更具体的定量解释。具体形式见下图。

波理论不仅量化了三个推进波的运行时间和范围，而且量化了第三波到第三波不能是最短的波。调整浪中的第四波也有量化描述，其底部不能低于第一波的顶部。为了进一步量化波的幅度，波理论引入了黄金分割的概念，使波幅的计算更有根据，明确了经常遇到的回吐率为0.382、0.5及0.618。 如下图：

用来衡量修正波的回撤幅度。通常，修正波将接近小水平4波的低点。在强劲的市场中，只创新高而不是新低。此时，小水平4波的低点将是一个很好的支撑位，可以跟进。

波理论认为，修正波和修正波的低点量化到小一级4波的低点。

也就是说，黄金分割率呈现波动比。例如：3波为1波.618、2.618.2波回调为1波0.382、0.5、 0.618; 4波回调为3波0.382、0.5; 5浪为1-3浪的0.618。 这一原则也在时间上呈现。而且1.618可以反过来确定眼前的3波是否真的是3波。如果3波连1.618都达不到，那么大部分都不是3波。

趋势初期，回撤幅度多为0.618.如果回撤以平台的形式进行，则多为0.5；在趋势中期，当趋势逐渐明显时，0.618.618的概率开始下降，偏向于0.5的回调。可以说，波动理论将黄金分割率应用到极致。虽然在具体应用中会有这样或那样的误差，但其参考意义不可否认。

也就是说，简单和复杂，上升和下降，促进和调整，规则和不规则。修正波呈交替现象，如2波为锯齿，4波可为平台形或三角形，反之亦然；这种现象也存在于时间上。如果2波急剧回调，4波可能会长期复杂调整，反之亦然；复杂程度上，2波简单，4波复杂，反之亦然。如果第二波是复式，那么第四波可能是单式，交替原则简单复杂地量化了浪形的特征。

根据前面提到的，如果把文章的第一句话改为如果道氏理论让我们看到了风浪，那么波浪理论告诉我们风浪的范围和大小，那就更合适了。道氏理论与波浪理论的原理基础是相互关联的。它们都主张趋势论和趋势的曲折，但波浪理论更具量化性。基于此，可以说波浪理论是道氏理论的量化。

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