擒贼先擒王:如何从股东人数变化辨识庄家?

2022-09-22 17:16:39 文章样式

在股市游戏中，如何发现经销商是投资者头疼的问题。在这个问题上，许多投资者忽略了一个重要的数据：多年来股东数量或户均持股的变化。

在这种数据变化中，我们可以正确识别经销商的进出，计算经销商的净进入成本，从而为投资者的投资或投机提供有效的第一手信息。特别是上市公司股东数量的变化值得投资者关注。

由于上市公司股东数量的变化与其二级市场趋势有一定的相关性，股东数量越少，芯片越集中，股价趋势往往具有独立的个性，往往与趋势相反，这是短期专家抛开市场选择股票的首选品种。股东数量越多，芯片就越分散，股价趋势往往越弱，不独立，跟随市场的潮流。因此，对股东数量的分析尤为重要。

1、从股东表中看股东人数的变化
股东表是银行家曝光的地方，所以散户投资者寻找银行家的第一步是从股东表中研究股东的情况。股东数量的变化可以提供以下情况：
( 1)实证研究表明，上市公司股东数量的变化与二级市场股价走势密切相关。

（2）股东数量越少，筹码越集中，股价趋势往往相对独立，市场前景大幅上涨或大幅下跌的可能性相应较大，股价受到明显控制。

（3）股东数量越多，芯片越分散，股价趋势往往相对疲软，通常跟随市场，可以得出，未来股价趋势并不乐观。当然，为了避免人们的耳朵，一些银行家机构可能会开立更多的账户来分散芯片，从而降低相关数据信息研究和判断的意义。

(4）报告期内筹码集中度有所提高的股票大部分集中在绩优公司和成长型公司，这类公司已成为基金或券商进行组合投资的重点品种，也可以视为机构投资理念和操作模式发生变化的反映。

二、从股东人数的变化中发现庄家的经营意图
分析股东数量的变化无疑是掌握银行家规则的最有效的方法。通过披露的年度报告，结合其股票在二级市场的表现，可以从以下类型的银行股票中找到银行家的经营意图：

1.长庄型股
目前，仍有少数银行家坚持长庄经营的经营理念，这可以从一些上市公司的股东数量中看出。长庄经营的显著特点是流通股高度集中，少数上市公司持有超过1万股。

2.原ST复牌个股
原ST复牌股经过二次重组后，复牌后股价也一步到位。报告期内，股东人数增加50%以上，明确表明庄家下定决心，也为其下跌趋势加注脚。

3.明庄型股
所谓明庄，是指证券公司、基金等机构持有的股票是透明的，投资者可以从公共信息中看到。证券公司或基金等机构股东数量的增加表明，该股将开始一轮上涨。

4.新增股
上市公司增发新股，导致股东数量增加。这对普通投资者来说有些困惑。新股股东数量的增加表明，经销商没有明显的吸引和建立头寸的意图，股票趋势难以强劲，不建议购买﹔相反，新股股东数量减少，很可能是庄家耐心吸引资金，可以在庄家拉升时介入。

5.新庄型股
一些表现良好或有明显增长潜力的上市公司有进入新庄的迹象。其表现是股东数量减少。例如，108家公司的统计数据显示，在每股收益超过0.30元的46家公司中，持股人数减少了29家。

6.跳水型股
当股价大幅下跌时，持股人数显著增加。在这种情况下，有两种情况：一种是经销商出货，散户投资者误判，逢低买入，另一种是经销商作为散户投资者分散吸引商品，投资者需要结合相关指标进行研究。

简而言之，上市公司股东数量的变化隐含着丰富的信息。从股东数量的变化中，我们可以发现银行家的进出，以及他们是否有长期坐在银行里的意图。结合股价的趋势，我们可以更准确地了解股价的涨跌。当然，最重要的是把握股东数量的变化趋势，在与银行或逃离银行时提前发挥适当的数量，使利润的把握更大。

表2-1显示了宁波博威合金材料有限公司股东的变更。

注：由于基金在季度报告中只披露了前十名的持股情况，而在中期报告和年度报告中披露了所有的头寸，因此季度报告中的头寸下降并不意味着基金抛出了股票。

三、利用股东人数变化识别庄家的注意事项
虽然通过统计分析股东化的统计分析，我们可以更好地把握市场和个股的趋势，但我们也应该注意以下几点：
1.股东人数分析的混淆
上市公司年度报告中公布的股东人数为总持股人数，并未单独指出A股股东人数和B股股东人数。在股东人数分析过程中，必须注意这些因素的影响。不准确的统计数据无法推断出正确的结果。

2.股东人数分析的欺骗性
随着股东数量分析技能的普及，越来越多的投资者使用这种方法，银行家机构也开始使用这种分析方法作为误导散户投资者和掩盖其经营方向的工具。其具体操作是在期末通常采用突击重仓或分仓的方法来改变持股数量。

3.股东人数分析的变动性
股东数量的数据也会受到股本变化的影响，配股和增发都会影响股东数量的变化。虽然股份交付不会影响股东数量，但在分析数据时必须充分考虑个人持股数量。

4.股东人数分析的片面性
股东数量的增加和减少并不是股价涨跌的唯一因素。股东数量分析研究了股票的一个方面，没有考虑市场趋势、政策、国际形势、资本状况、业绩、主题等因素的影响。

仅凭股东人数来研判行情远远不够，还需要配合其他基本面分析和技术分析，多角度、全方位、立体化地研判个股和大势，才能取得最佳效果。

跟庄秘籍
一切都有两面性，股东数量的变化也不例外。它不仅可以给投资者跟踪庄股带来便利，还可以反过来被庄家利用。也就是说，不排除一些机构在期末突击重仓，以减少股东数量为障碍，掩盖发货的可能性。