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通胀环境下的选股思路,投资者们一定要知道!

2022-09-25 12:00:33 文章样式

对于通胀环境下的选股思路，投资者应主要关注以下两点：

一是企业提价能力强；

二是在通胀环境下，具有资源优势的上游企业不仅可以享受价格上涨带来的利润增长，还可以帮助价值重估。

最典型的表现是高端白酒，受益于消费升级，品牌影响力提价预期强劲。2010年第四季度，贵州茅台和五粮液分别提价。

2010年10月后，有色金属、煤炭、铁矿石等资源部门也受益于通货膨胀环境。股价强劲上涨，公用事业燃气部门首次启动，航空和电子元器件也有良好的市场表现。

农林牧渔业是资源板块中最受益的。
农业股可重点关注以下股票：养猪（顺信农业）、养鸡（圣农发展）、养鸭（华英农业）；北大荒、新赛等土地资源优势；中粮屯河、国投中鲁、新中基等国际农产品供应链果汁股；

敦煌种业、登海种业、丰乐种业等自然天气恶劣带来的抗旱高效种子股；农业股的上涨力量传递给化肥、农药等农资公司，兴发集团、盐湖集团具有资源优势。

案例1仙根据制药选股思路受益于产品涨价
2010年，药用黄金皮质激素的主要产品地塞米松价格大幅上涨。天药股份(60048)和仙根制药(002332)是该产品的前两大上市公司，议价能力强，持续聚焦。这两只股票受益于原料药行业市场繁荣的提升，包括新和成(002001)、广济药业(000952)和新富药业(002019)。

案例2:巨化股份选股思路
巨化股份(600160)2010年年中报披露，预计1-9月净利润同比增长1500%以上，主要是由于需求增长和原材料增长，公司氟化工产品价格较去年同期大幅上涨；氟化工与氯碱化工产业链配套，有效控制氟化工产品成本，有效发挥产业链协同作用。相关股价走势见下图(见图4-2)。

案例3陈州矿业选股思路：锑价.上涨
陈州矿业(002155)的锑产量在世界和全国排名第二。2010年，小金属锑价格从每吨4.2万元上涨到每吨8万元。在这种好处下，公司股价大幅上涨，相关趋势见下图(见图4-3)。

案例4红星发展:受益于硫磺和电解锰的双价上涨
红星发展(600367)是锂电池正极材料二氧化锰的生产企业，不断受到市场的关注，红星发展也是硫磺生产企业。

化工市场于2010年7月复苏，硫磺、苯酚、丙烯是三大产品。红星生产硫磺的发展自然受益。与此2010年8月国内电解锰的出厂价从15500元吨上涨到18000元/吨以上。红星发展(600367)控股89.29%的大龙锰业，储量400万吨的锰矿资源公司，中国最好的重晶石矿(钡盐)和天青石矿〈锶盐)。红星发展应声大涨，相关趋势见下图(见图4-4)。