解密波段交易的中最具实用价值的“波浪理论”

股价的走势总是跌宕起伏的，如潮水般一浪接着一浪。如果你在大多数时候，能够猜对起伏的节奏，在低买高卖之间，总会博得丰厚的收益。可以说，波段获利是所有股票投资者所渴望的境界。

波浪理论是所有关于波段交易的技术和理论中最实用的。

波浪理论是技术分析大师R.E.艾略特发明的价格趋势分析工具是一套完全可靠的规则，可以用来分析股市指数和价格的趋势。它也是世界上最常用的分析工具，也是最难理解和精通的。

艾略特认为，无论是股票还是商品价格的波动，都像大自然的潮汐，波浪，.周而复始，规律性相当大，表现出周期循环的特点，任何波动都有痕迹。

因此，投资者可以根据这些定期波动来预测价格的未来趋势，并应用于销售策略。

1.波浪理论的四个基本特征

( 1)股价指数的涨跌将交替进行。

（2）推动波和调整波是价格波动最基本的两种类型，推动波（即与市场趋势一致的波）可分为五个小波，一般用第一波、第二波、第三波、第四波、第五波表示，调整波也可分为三个小波，通常用A波，B浪、C浪来表示。

( 3)上述八波(五上三落)完成后，一个循环就完成了，趋势就会进入下一个八波循环。

（4）时间的长度不会改变波浪的形式，因为市场仍将按照其基本形式发展。波浪可以拉长或缩小，但其基本形式是永恒的。

波浪理论可以用一句话来概括:八波循环。

那么，如何划分上升五波和下降三波呢？一般来说，八波各有不同的表现和特点，如下。

2.第一浪

几乎一半的第一波属于创造底部模式的第一部分。第一波是循环的开始。由于这一市场的上涨出现在空头市场下跌后的反弹和反转中，买方的实力并不强大。空头头寸继续存在卖出压力。因此，当第一波上涨后第二波调整下跌时，回调幅度往往很深。

一半的第一波出现在长期盘整后。在这样的第一波中，市场上涨幅度很大。从经验来看，第一波的涨幅通常是五波中最短的。

3.第二浪

这波是一波下跌。由于市场参与者误以为熊市还没有结束，其调整幅度相当大，几乎吃掉了第一波的涨幅。当市场在这波跌至接近底部（第一波起点）时，市场不愿出售，抛售压力逐渐下降，成交量逐渐减小。第二波调整将结束，图表中经常出现转向模式，如头底和双底。

4.第三浪

第三波的上涨趋势往往是最大、最具爆炸性的上涨趋势。这个市场的持续时间和范围往往是最长的。市场投资者信心恢复，成交量大幅上升。传统图表中经常出现突破信号，如裂口跳升。这个市场趋势非常激烈，一些图形关卡很容易被突破，尤其是突破第一波高点时。延长波浪现象经常发生。

5.第四浪

第四波是市场大幅上涨后的调整波。它通常以更复杂的形式出现。倾斜三角形的趋势经常出现，但第四波的底点不会低于第一波的顶点。

6.第五浪

股市第五波涨幅通常小于第三波，往往失败。在第五波中，二三类股通常是市场的主导力量，涨幅往往大于一类股(蓝筹股、大型股)，也就是投资者常说的鸡狗升天。这一时期，市场情绪相当乐观。

7.A浪

在a浪中，大多数市场投资者认为上涨行情尚未逆转，此时只是暂时的回档现象，其实，A在第五波中，通常会有一个警告信号，比如成交量偏离价格走势或技术指标偏离，但由于此时市场依然乐观，A有时会出现平势调整或之字型运行。

8.B浪

B浪的表现往往是成交量小，一般来说是多头的逃生线。但由于是上涨行情，投资者很容易误以为是另一个波段的涨势，形成多头陷井，这期间很多人被困。

9.C浪

C波浪是一波破坏性强的下跌浪，跌势强劲，跌幅大，持续时间长，全面下跌。

从以上角度来看，波理论似乎相当简单易用。事实上，由于每个上升/下降的完整过程都包含一个八波循环，大循环中有小循环，小循环中有小循环，即大浪中有小浪，小浪中有细浪，因此，数字波变得相当复杂和难以把握，它经常出现延伸波等变化型态和复杂型态，以促进波和调整波，更难界定波的准确划分，这两点构成了波理论实际应用的最大难点。

10.波浪之间的比例

波动理论推测，股市的涨跌是由黄金分割率和神秘数字计算的。上升波可以是上一个高点的1.618，另一个高点乘以1.618，以此类推。

下跌波也是如此。一般来说，常见的回吐率为0.236(0.382×0.618)、0.382、0.5和0.618等。

11.波浪理论内容的几个基本要点

( 一个完整的循环包括八波，五上三落。

(2)波浪可合并为高级波，也可分为低级波。

(3)随主流行走的波浪可分为五个低水平的小波浪。

(4)在第一、三、五波三个推浪中，第三波不能是最短的波浪。

(5)如果三个推动论中的任何一个波成为延伸波，其余两个波的运行时间和幅度将趋于一致。

(6)调整浪通常以三波的形式运行。

(7)黄金分割率奇异数字组合是波理论的数据基础。(8)经常遇到的回吐率为0.382、0.5及0.618。

(9)第四波的底部不得低于第一波的顶部。

(10）波浪理论包括三部分:型态、比率及时间，其重要性以排行先后为序。

( 11)波动理论主要反映群众心理。市场参与的人越多，准确性就越高。

( 12） 波理论缺陷

包括艾略特本人在内的每一位波浪理论家，往往都会遇到一个问题，那就是一波是否已经完成，另一波是否已经开始？有时候A看是第一波，B看是第二波。千里之外。

错误的后果可能非常严重。在风险极高的股市中使用一套不确定的理论，操作错误足以给人造成重大损失。

(1)波家对现象的看法并不统一。

（2）即使是一个完整的波也没有明确的定义。绝大多数股票市场的涨跌次数不是按照五升三降的机械模式出现的。波浪理论家误解说，有些涨跌不应该计算在波浪中。（ wave count)完全随意主观。

(3)所谓的波理论延伸波（ extension waves )，有时候五波可以伸展成九波。但是波浪什么时候或者什么标准可以伸展呢？艾略特没有说清楚，这让数波变成了自己的灵感。

(4)波理论的波中有波，可以无限延伸，也就是上市的时候可以无限上升，都在上升的波中，一个巨大的波，一百几十年就可以了。下跌的波也可以跌到无影无踪，仍然在下跌。只要是未完成的上升趋势，它仍然是上升趋势，未完成的下降趋势仍然是下降趋势。这个理论有什么作用？能否推测波顶波底的运行时间是可疑的，相当于纯粹的猜测。

（5）艾略特的波理论是一套没有客观标准的主观分析工具。市场运作受情绪而不是机械运作的影响。波理论应用于不断变化的股市将是非常危险的，错误的机会大于一切。

(6)波理论不能应用于个股的选择。

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