重视基本面分析,让投资者的回报率大幅提高

2022-07-12 15:28:15 文章样式

每天盯着股市，总想着市场走势，这是很多投资者的日常生活。

这种对短期波动的追求并没有收获想象中的回报，而是经常变成被割的韭菜。

以a股市场为例，过去股市暴跌，中小投资者损失最严重，很多人甚至永久退出股市。

机构投资者的损失相对较轻。原因之一是他们更注重对公司基本面的分析，不受市场情绪波动的影响，可以按照自己的节奏投资。

要重视对公司基本面的分析，做长期规划，走价值投资路线……

每个投资者都熟悉这些话，但他们知道容易做难。知道和做到之间，往往相隔十万八千里。

一位经济学家曾经说过，经济学在预测未来时往往无能为力，但在排除错误选项方面却相当强大。(好像是伯南克说的)

类似于经济学，公司的基本面分析也是如此。它无法预测股价的涨跌，但它可以阻止那些有业务问题的公司，将相对高质量的公司留给投资者，从而提高投资回报。

通过分析公司的基本面，识别劣质公司至少可以给你带来三个好处：

优质企业可以获得更多的时间资源。

假设张三有100万闲钱用来投资，选择了10家心仪的公司，准备花100个小时分析研究，平均每家公司能得到的分析时间是10小时。

如果通过基本面分析，快速排除5家业务问题公司，那么张三可以集中精力分析剩下的5家优秀公司，平均每家公司可以更彻底、更仔细地分析20小时。

第二，投资损失的可能性降低了。

如果张三讨厌做基本面分析，他认为这10家公司值得投资，所以每家公司都投资了10万元。结果，半年后，7家公司股价大幅下跌，张三的大部分投资被锁定。

相反，如果能提前识别出高风险公司，即使只有5家，张三也只有2家被锁定，投资损失大幅减少。

第三，预计平均投资回报率将大幅提高。

在一套投资组合中，股票上涨的可能性较小，只要上涨（金额）远低于下跌，最终就会赚钱。因此，调查平均回报比纠结于单只股票的涨跌更有意义。

如果不筛选公司，只根据技术做出投资决策，每家公司投资10万元，共计100万元。一年后，其中5家平均股价上涨5%，另外5家平均下跌3%，张三的平均投资回报率约为1%。

如果张三仔细分析公司的基本面，排除业务问题，只投资5家高质量公司，每家公司投资20万元。一年后，股价平均上涨5%，张三的平均投资回报率约为5%。

一个1%，一个5%，差距很明显。

投资是有风险的，以上只是在许多假设的前提下，例如，基于基本面来识别公司的重要性。过滤市场上所有的公司，留下更好的质量，投资利润的可能性自然会增加。

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