巴菲特的选股方法适合我们吗?

2022-07-15 10:14:13 文章样式

每个投资股市的人都可能受到股神巴菲特创造的财富效应的启发，想象自己也可以通过投资股票实现巨大的财富积累。事实上，巴菲特的投资方法和理念适合绝大多数投资者，但很难复制其辉煌的盈利模式。巴菲特可以以固定资制的保险公司以固定的资本成本运营巨额资金。这样，即使巴菲特只做低风险价值股，平均每年获得20%以上的投资回报，他也可以成为世界首富。但并非所有人，包括绝大多数机构投资者，都能拥有保险公司的资金运营平台。

巴菲特的成功及其广泛传播的选股方法至少可以给普通投资者信心，明白股票投资不是火箭科学，而是一些容易理解的东西，不仅华尔街的专家能胜任。但为什么巴菲特没有出现很多，尤其是在的个人投资者群体中。

这里有一些基本面的原因。例如，大多数投资者不会像巴菲特那样痴迷于投资，而是将其视为一种职业。这只是一种财务管理手段。每个人都有自己的工作。更重要的原因是，在我们看来，它来自技术。许多投资者没有正确理解和使用巴菲特的方法，导致投资业绩不突出甚至亏损。

在中国学习巴菲特的日益繁荣中，我们需要给你一些评论，以达到最佳的应用效果。以下总结了巴菲特最著名的股票选择标准，但也指出了一些投资者很容易进入的误解。我们可以崇拜巴菲特，把他看作是一个象征和基准，但我们也应该学会辩证地使用巴菲特的投资方法：

第一条:找那些容易理解业务的公司

众所周知，即使是他最好的朋友比尔，巴菲特也不会购买业绩快速增长、股价飙升的高科技公司股票·盖茨负责微软的股票，他从不羡慕那些在科技股中致富的投资者。巴菲特承认，他不了解高科技公司的业务，更喜欢未来10年业务发展可以看到的行业和公司。

在这里，投资者需要明白，理解公司业务无疑是最基本的要求，但公司业务或商业模式是否容易理解是一个相对的概念，简单的商业模式不应该成为一种追求。相反，由于简单，该领域很可能很容易进入，竞争激烈，很难产生公司和牛市股票的高业绩和股价增长。

容易理解并不等于简单。对巴菲特来说，消费品、保险和出版可能是他容易理解的业务，但对其他投资者来说，理解复杂的业务模式并不难。例如,在很多投资人眼里业务和产品很复杂的化工行业,一个有多年化工从业经验的业余投资者可能在02,03年就知道国内MDI他自然会提前找到烟台万华(6003099)的紧缺和国产化率提高的信息.SH)这支牛股。因此，更准确地说，在熟悉的行业或个人兴趣的行业进行研究和选股，而不仅仅局限于简单的行业。

第二条高净资产收益率：(ROE)

巴菲特喜欢使用净资产收益率(ROE)这是衡量公司盈利能力最常见的指标，倾向于选择能掌握未来10年以上的指标ROE变更公司更喜欢那些不需要股东不断注资扩大生产的公司，可以提高业绩和ROE的公司。

例如，巴菲特在20世纪90年代购买的《华盛顿邮报》多年来一直是该公司的ROE都保持在15%以上，是报业同行平均水平的两倍。华盛顿邮报之所以出类拔萃ROE除了经营有方外很大程度上是因为报业盈利模式的特性,既多印报纸不需要新增许多投资,而带来的广告销售却能大幅增长。