新“赌具”来了!美股ETF进入“个股”时代

2022-07-18 09:17:29 文章样式

资产规模高达6.美国2万亿美元ETF市场迎来了新的赌具。

本周四，美国首批杠杆单只股票ETF正式上市，AXS Investments看跌或看多特斯拉、耐克、英伟达PayPal和辉瑞单股ETF。投资者可以通过这个工具反向或杠杆下注单只股票。类似的产品已经在欧洲上市，但这是美国市场第一次。

动动手指，放大杠杆或一键做空

有些人可能会感到困惑。如果他们想做更多或做空一只股票，他们可以直接买入持有股票或从证券公司借股票出售股票。为什么要多余一举？ETF经理交手续费呢？

但实际上，这种ETF通常有一定的杠杆作用AXS 2X NKE Bull Daily ETF (NKEL)例如，如果耐克股票上涨1%，那么ETF应上涨2%。AXS利用金融衍生品合约来实现这一目标，并处理复杂的交易，因此散户投资者只需点击一次，就可以建立杠杆头寸。

这只ETF周五上涨了4.耐克股价只涨了15%.4%。

另外，反向单股ETF风险也低于传统的卖空单只股票。如果投资者在股价为1美元时卖空一只股票，当股价上涨到10美元时，损失金额为9美元。当股价上涨到100美元时，它将损失99美元。因此，使用传统工具，短期损失没有上限。

反向单股ETF投资者最多只会失去所有的本金。

普通散户投资者想做空股票，这不是一件简单的事情，他们需要填写表格，支付借股票的费用，明确买卖股票的数量。这样，反向股票ETF让做空股更容易。

Susquehanna国际集团衍生品战略联合主管Chris Murphy表示:

“散户做空股票可能更难，所以这一工具可能是一种风险更低、更容易执行的选择。”

这对特斯拉多头来说并不是个好消息。在华尔街给特斯拉的目标价格中，最高和最低之间的差额是目前股价的两倍多。相比之下，微软的长短目标价差只有200美元，不到目前股价的100%。

今年年初以来，特斯拉股价下跌39.97%，PayPal英伟达股价暴跌62%，接近腰斩。

根据S3 Partners编制的数据，AXS TSLA Bear Daily（TSLQ）的费率为1.目前，特斯拉股票的贷款利率接近0.3%。但分析师表示，TSLQ这类ETF吸引力更多的是方便，而不是成本。

该人士说：如果你想做空特斯拉，但没有存款账户，或者即使有，直接购买TSLQ可能更容易。点击购买，然后完成交易。

美国ETF进入新时代

经过残酷的价格战，美国指数ETF利率已降至历史最低水平，而单股ETF出现为发行机构开辟了盈利渠道，跟踪大公司的单股ETF也成了大热门。

目前至少有85个类似ETF计划发行，覆盖约37家公司。

媒体评论称，在衰退担忧弥漫市场，引发熊市危机的危险时刻，美国证券交易委员会(SEC)新的投资工具可能会无意中交给短线交易者。

咨询公司ETF Store总裁Nate Geraci表示：

随着新产品的推出，我们将看到这一领域的大门已经完全打开，ETF发行机构将使用各种发行机构ETF完全覆盖市场：杠杆的、反向的、期权叠加的，应有尽有。

单股ETF在促进交易便利的也招徕不少批评声，相较于指数基金，单股ETF波动性可能更大，风险更大。

SEC主席Gary Gensler这些产品在上周的新闻发布会上有特殊风险。SEC委员Caroline Crenshaw提醒投资顾问不要向散户推荐这些产品。

其实这类产品之所以能上市，部分原因是2019年和2020年SEC规则变化允许杠杆和反向ETF不用获得SEC可以提前批准推出。

AXS首席执行官Greg Bassuk据说这些基金面向老练活跃的交易员，不适合所有投资者。不建议不能一直盯着市场，不知道杠杆风险的投资者购买。