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现在All in比亚迪股票还能来得及吗?

2022-07-21 12:21:02 文章样式

对于比亚迪来说，过去的十天可能是自成立以来最值得称赞和稍微棘手的时刻。

主要有两个消息。

第一个消息是，比亚迪今年上半年销量达到63377辆，排名第一，总数几乎是第二至第五的总销量，同比增长317辆.6%。

第二个消息是，支持比亚迪股价的精神领袖巴菲特涉嫌减持比亚迪股份，直接导致比亚迪股份(01211.HK) 盘中跌破13%。

那么问题来了，在二级市场投资经理眼里，A股票最强概念股，现在还能买比亚迪的股票吗？

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在投资者圈，说到科技股，一定是酱香型科技。宁德时代和比亚迪是唯一与汽车挂钩的两个，在2022年上半年被称为无脑购买的产业链龙头。

但当宁德时代和比亚迪的股价迅速上涨时，这两只股票的机构和个人都隐约感到一丝寒意。

高处不胜寒。

对于投资，我不擅长。

可以预测销量。

市场属于勤奋的人，胜利属于勇敢的人。风险是肯定的，但需要大量的勤奋研究才能让人们看到风险背后的机会。

比亚迪的收入水平自2011年上市以来一直保持在较高水平。

当然，也有下，环境不好的时候会遇到困难。比亚迪在2011年和2019年只有两年没有保持增长。

但即便如此，其年复合增长率也达到了17.94%。

从制造业水平来看，这样的增长率已经相当高了，但是放在科技股上，就不够看了。

2016年至2020年，苹果股价年复合增长率为33%，市盈率年复合增长率为28%。根据行业分析，85%由估值水平驱动，只有15%由业绩驱动。

因此，在股价突破万亿之前，比亚迪是否是科技股一直存在分歧，但万亿之后，狂热的投资者将其归类为科技股。

这里我想举个例子。精神导师巴菲特曾经觉得他不会投资科技股。在2012年伯克希尔股东大会的问答环节，他说他对苹果的态度是我不确定我想买多少。

但后来，老人改变了主意，承认了重仓IBM大幅增加苹果股票是个错误。

在大洋彼岸的中国互联网上，比亚迪的股价肯定会来到公司的定性。正反键盘横飞，双方都会以巴菲特为例。

支持新能源是科技股的人会以巴菲特持有比亚迪为例。反对新能源是科技股的人提出，巴菲特的逻辑是赚他能理解的钱。如果巴菲特买了比亚迪，就证明比亚迪不是科技股。

每个机构都有一个特定的计算模型，细节不同，每个投资者也有自己的衡量方法，以巴菲特先生为例，他的头寸明显偏向于传统行业，你可以说他不想进步，总是生活在自己的舒适区，说他选择面对滚动浪潮，但人们有资格躺下，这里的投资量。

核心是每个人都有自己擅长的领域。巴菲特一生都在研究传统产业。他有一套投资理论体系，可以通过牛市和熊市来支持他这么多年的运作。

所以对我们普通人来说，唯一能做的就是选择赛道，不断学习。

作为一个非金融圈的人，我只能从汽车的角度谈论比亚迪的股票。

当电池技术趋于稳定时，装机量是支撑信心的关键。2022年上半年，弗迪电池装机量位为25.9%的市场份额排名第二，宁德时代41.7%，第三名是中航创新的7%.8%，第四名是国轩高科技5.9%，第五名是LG化学的2.2%。

宁德时代和哈弗迪电池(比亚迪)有绝对优势。

由于比亚迪的采购，弗迪电池的装机量有了很大的提高。2022年上半年新能源销量上升，宁德时代电池装机量为50540MWh，同比增长了152.4%，而弗迪动力的数据是31388MWh，同比增长414.5%。

比亚迪是世界上唯一一家在动力电池上积累如此深厚的汽车公司，也是唯一一家制造自己芯片的公司。

也就是说，与宁德时代相比，比亚迪可以产生更好的协同效应。宁德时代在规模上取胜，比亚迪可以自产自销。

就股价而言，比亚迪的销量和弗迪动力的装机量对市场信心有一加一大于二的影响。

传统的原始设备制造商具有汽车制造的优势。丰田、本田、大众、通用汽车和现代起亚有足够深的护城河。比亚迪的护城河在于，它为汽车制造商、电池供应商和配套供应商建立了全面的行业障碍。

宁德时代是当前产业链中游的领导者。根据比亚迪目前的销量和增长势头，停产燃油车的比亚迪有信心成为新能源汽车制造业的领导者。

上述滚动市盈率的计算方法是当前市值 / 过去12个月的净利润。

长期投资取决于政策，中期投资取决于概念。目前，二级市场研究人员喜欢看短期投资的滚动市盈率。快进快出主要取决于炒作。

关灯吃面大不了。

在汽车行业，新能源汽车往往被归类为科技股，会有更高的水平PE，燃油车相对较低PE。

这是因为传统企业，尤其是燃油汽车制造企业，很难保持其销售和利润率的跨越式高增长，也就是说，他们已经是一个得了95分的优秀学生，每一分都很难前进。新能源制造企业几乎从零开始，并位于汽车工业发展的传统原始设备制造商的起点，甚至更早开始。

比亚迪的优势在于它率先宣布转型，并率先完成转型。

另一个原因是中国股市有其独特性。

比如茅台，即使遭遇了巨大的风暴，它的PE宁德时代有长期跌破40倍，宁德时代的大爱增长率很高，但它的PE也比不上茅台。2021年上半年，保利地产2000亿盘的疯涨并没有让保利地产的疯狂上涨PE突破10倍。

但需要注意的是，根据财经平台分析中心的数据，比亚迪在2021年ROE是3.2%净利润现比1650.17%，毛利率13.销售净利率为02%.营业利润率284%.营业收入增长率为38%.总资产增长率为47%.固定资产比例为27%.55%，现金分红率10.04%，存货周转率503%，主营利润占营业利润115%，流动资产周转率115%.66%。

顺便说一句，巴菲特最喜欢的是ROE，一年四季都能稳定在15%以上的司。

从传统财务报告的角度来看，比亚迪基本处于增收不增利的状态。2022年之前的财务报告不能让投资经理在账面上放心，但预计22年上半年回归母亲的净利润为28-36亿元，同比增长139%-207%，也就是说，只要比亚迪今年的增长没有遇到黑天鹅，就一定有想象的空间。

更重要的是，在10-30万元的关键价格范围内，它也是支持中国汽车销售的核心价格空间。BYD一直很受欢迎，主流市场+主流产品+主流技术的战略非常有效。

但对于长期投资来说，好公司和好股价是寻求投资目标的最好方式。

碰巧汽车行业正面临着百年来前所未有的巨大变化。新能源轨道直接出现。制造商可能不会重新洗牌，但后发者有很多机会。价值重估是不可避免的，短期债务不能长期投资。因此，在考虑落袋为安还是趁机增加头寸时，我们仍然需要考虑未来的增长空间。比亚迪的销量仍在增长，其优势在这里，但正是因为整个市场正在重组，整个新能源汽车市场正在增长。从长远来看，比亚迪仍然有很多竞争对手。

下游巨大的需求可以实现比亚迪或其他需求。技术领导者必须有更多的投资，以确保他们的技术仍然领先。

液晶面板就是最明显的例子。

只要砸钱，就不缺追赶者。

恰好，2022年中国最不缺的就是资金。

投资也有两句话，第一句是风险与机遇并存，人难得几次搏斗，我更喜欢另一句，我不理财，钱不离我。