正确使用KD指标快速判断买卖时机

什么是KD线？

KD线起源于期货市场，也被称为KD指标、stochastic 指标或随机指标，是技术分析中最常用的技术指标之一，被广泛应用于预测金融市场的中短线行情趋势。

它透过分析设定周期内收盘价与最高价及最低价的关系的角度，来体现市场的真实震盪幅度，并进一步反映出金融投资市场价格走势的强弱。

在KD指标的基础上进一步发展出了KDJ指标（KDJ线），它比KD线多了一条J线。

 

KD指标公式

KD指标由KD值组成，需分别计算K值和D值，计算之前要引入rsv 值或叫rsv 线的概念，其中文名称是未成熟随机值。
 

RSV值计算公式：(收盘价 – 设定周期内最低价) / (设定周期内最高价 – 设定周期内最低价) × 100 K值计算公式：(2/3 × 前一根K线K值)＋(1/3 × 当日RSV) D值计算公式：D值= (2/3 × 前一根K线D值)＋(1/3 × 当日K值)

若无前一根K线的K 值与D值，则分别用50来代替。

对于KDJ指标公式，仅是增加了J值的计算：
 

J值计算方程： (3 × 当前K值) – (2 × 当前D值)

 

KD指标与KDJ指标的区别

两者的区别仅是KDJ比KD多一条J线，J线的计算方程可变形为“J = K + 2（K – D）”，由此不难看出它所衡量的是K线与D线的距离。在（K-D）前乘以2是为了把这个距离放大一倍，让使用者能早一步发现它。而在最前面加一个K线是因为整个指标是有一个坐标范围（0～100），为了解决坐标范围出现太小、太短的情况会再加上一段K值。

J线不带有特别含义，它只是为了把K线和D线之间的波动放大，让我们可以更早发现它的变化。在实际运用中，J线常作为辅助线参考，它对价格变化的灵敏度最高。很多图表软体只有KD指标，在接下的文章中，我们也主要以KD指标为例来进行教学 。
 

KD 指标参数

多数图表软体的KD值或KDJ值都默认为（9,3,3），其中三个参数分别代表：

• 第一个参数9：代表RSV值的设定周期为9，假设是1小时图上的分析，它则代表9小时；
• 第二个参数3：代表K值计算公式中的两个分母，若将其更改为4，K值的计算公式则变为“(3/4×前一根K线K值)＋(1/4×当日RSV)”；
• 第三个参数3：代表D值计算公式中的两个分母。

KD线设定的参数将影响指标对价格波动的灵敏程度，参数值越高，指标对短线价格行情的波动则越不敏感。因此对于短线交易者，会常用较小的参数，例如（5,3,3）；而对于长线投资者，则常用更大的参数，例如（18,3,3）。

KD线颜色亦可在图表软体的指标窗口中进行设定，通常K线默认为绿色，D线为红色。

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kd 线怎麽看

了解完基本原理后，接下来我们将教学 KD指标的用法。

1). 判断超买和超卖

从KD指标方程可以看出，K值 D 值的数值都会落在0到100的范围：

• 80以上是超买区，指标值在此区域时是卖出的讯号；
• 20下方是超卖区，指标值在此区域时是买进的讯号。

比较K线和D线的方程不难发现， K线相比D线对价格变化更为敏感，这意味著K线会发出更多交易讯号。因此K线虽然可以更早发现交易机会，但其讯号的准确率会比D线更低。

下方图表中，红色箭头位置表示超买情况下的卖出机会，蓝色箭头位置表示超卖情况下的潜在买入机会。



2). 黄金交叉和死亡交叉

KD指标的K线可以理解为快线，D线则可以理解为慢线，当他们交叉时，预示著市场趋势可能出现变化：
 

黄金交叉	当指标在超卖区域（20下方）时，K线从下向上突破D线，称之为KD黄金交叉，暗示价格将可能反弹，可开始寻找买入机会
死亡交叉	当指标在超买区域（80止方）时，K线从上向下突破D线，称之为KD死亡交叉，暗示价格将可能回落，可开始寻找卖出的机会

下图是一个黄金交叉的例子，在指标区域的红色箭头位置KD发出金叉的信号，不久K线价格便开始反弹。



3). KD背离

KD 指标背离是指市场行情价格创出新高或新低，但KD指标值却没有跟随。背离分为高档背离和低档背离两种类型：

高档背离	市场价格创出新高，KD线却没有创出新高，此情形称为高档背离，预示市场有可能出现回落，是卖出的信号
低档背离	市场价格创出新低，KD线却没有创出新低，这情形称为低档背离，预示市场可能出现反弹，是买进的信号。

下方是一个高档背离的例子，图表中英镑对澳元的4小时图上有一条红色标记的上升趋势线。但是，在此上升趋势线上随著价格的上涨并创出新高，指标却创下较低的高点。这表明上涨的速度正在放缓，动力减弱代表推动市场行情上行的新订单较少，最终我们可以看到在红色箭头位置市场价格跌破上升趋势线并开始回落。

KD 搭配 MACD

与所有技术指标一样，KD线有自己的不足，例如时常发出可靠性低的交易信号，也会出现指标钝化现象。通常在使用一种技术指标时，我们会综合参考一个甚至多个其它技术指标，当多个不同的指标都发出一个交易信号时，那此信号的可靠性则更高。

许多投资者会将KD指标与MACD结合起来一起使用，因为MACD作为趋势指标它带有明显的滞后性，而KD则是一个比较灵敏的指标，发出信号的次数也明显较多，在投资中两者结合使用可以取长补短，更准确判断指标讯号的可靠性。

例如KD指标处于20下方，并且K线从下向上穿过D线形成金叉，MACD的红色能量柱消失并向上穿过零线，在能量柱出现在零线上方即为上涨信号，是很强的买入讯号。

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