VIX指数是什么?买卖美国VIX指数走势分析

VIX指数是什么

VIX指数是芝加哥期权交易所的市场波动率指数（CBOE Volatility Index ）的简称，用来衡量市场对于标准普尔500指数在未来三十天的波动率预期，因此也称爲s;p 500 VIX。

 

金融市场中，波动率越大便意味着风险就越高，所以VIX指数也时常被形象的称作VIX恐慌指数。

 

VIX恐慌指数于1993 年由芝加哥期权交易所首次推出，它用年化百分比来表示和反映市场对标普500指数在未来30天的期望波动率。

 

虽然反映的是标普500指数的波动率预期，但由于标普500被视爲可以最好体现美国股市整体表现的指数，因此VIX指数也被视作美国甚至是全球资本市场避险情绪的风向标。

 

VIX指数即时报价

 

VIX指数的计算和解读

VIX指数的计算公式颇爲複杂，它是基于标准普尔500指数看涨和看跌期权的价格来计算。简单理解，期权价格越高，市场预期未来波动幅度就越大，因而VIX指数的数值会越高。

恐慌指数的数值代表的是百分比，假设VIX现在的数值是10，它代表标普500指数在未来30天预期年化波动率爲10%。

 

值得注意的是，VIX指数反映的是市场波动率预期，它即包含正向波动也包含反向波动。当VIX指数大幅上昇时，通常标普500指数会下跌；当VIX指数下跌时，标普500的走势则通常趋于稳定。

 

VIX指数曆史走势

恐慌指数VIX与标普500指数走势呈现直接关联的关繫，当标普500剧烈波动时，VIX指数亦会剧烈上涨。当标普500指数稳定运行时，VIX指数则低位平稳运行，因此VIX指数也时常称爲标普500 VIX。

 

VIX恐慌指数的曆史高点85.47出现在2020年3月18日，彼时新冠疫情引髮的全球大封锁导緻金融市场崩溃，标普500指数连续出现熔断。

VIX指数的意义和作用

VIX的中文名称恐慌指数便很好的体现了它的作用，它体现了市场的恐怖情绪和程度。当VIX指数大幅上昇时，它代表市场预期未来的不确定性增加，从而让资金从股市等高风险资産中流出。

全球的资本市场是联动的，当VIX指数大幅上涨时，除了股市外，外汇、原油和黄金等其它全球金融市场通常也会出现大幅震动。

 

此外，VIX指数还爲投资者提供了额外的对冲工具。例如您长期看好美国股市，并且持有标普500成分股的做多仓位，当市场预期波动性将增大时，您便可以通过买进VIX指数来对冲股票头寸的风险敞口。

 

如何交易VIX恐慌指数

1. VIX期货

芝加哥期货交易所于2004年开始提供VIX指数期货交易， 一个VIX期货合约的价值 = 指数报价 * 1000 美元， 以目前的VIX指数约 22的报价计算， 一个合约价值 = 22000 美元。
 

2. VIX指数差价合约

对于打算自己进行交易的个人投资者， VIX指数差价合约産品是很好的选择，它提供比VIX期货更小的交易合约、更灵活的槓杆以及更便捷的开户流程。

 

如何在智汇交易美国VIX指数

第一步

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第二步

登录平台，在平台左上角的报价窗口中点击右键并选择产品代码，在弹出窗口中的Indices栏目下找到VIX并双击点亮它。VIX是VIX指数的交易代码，随后它便会显示在左了角的报价视窗中并可进行指数交易。
 

 

选择智汇交易VIX指数的优势和交易细则

• 双向交易，即可做多也可做空
• 高达50倍槓杆，最低可交易0.1手
• 零佣金，交易费用隻有点差
• 同时交易1700种环球金融资产

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智汇VIX指数交易细则
交易代码	VIX
报价货币	美元
最小交易手数	0.1手
最大杠杆	50倍
每手合约价值	指数报价 * 1美元
每手保证金	约 0.5美元
交易时间 （香港/台北时间）	交易日每天 06:00 – 隔日 05:00 (每天05:00 – 06.00 休市一小时)

 

在智汇买卖VIX恐慌指数的示例

1. 买进VIX指数示例

假设您的账户初始淨值爲1000美金，使用50倍的槓杆在报价爲23.50/23.61（即卖出报价爲23.50、买进报价爲23.61时）买进100手 VIX:

• 开仓价格：23.61
• 交易保证金：23.61 * 100 / 50 = 47.22 美元
• 交易成本(点差费用)：（23.61 – 23.50）* 100 = 11 美元

建仓后您的账户淨值爲989.00美金，可用保証金爲(989.00 – 47.22) = 941.78美金（可用保証金用于承担浮动亏损以及建立新的仓位)

• 当报价上涨到25.00/25.11时，您决定获利平仓：
• 平仓价格：25.00
• 交易盈亏：(25.00 – 23.61) * 100 = 139美金

此笔做多VIX指数的交易您最终盈利139美元離场。

 

2. 卖出VIX指数示例

假设您的账户初始淨值爲1000美金，使用50倍的槓杆在报价爲23.60/23.71（即卖出报价爲23.60、买进报价爲23.71时）卖出100手VIX :

• 开仓价格：23.60
• 交易保证金：23.60 * 100 / 50 = 47.20美金
• 交易成本(点差费用)：（23.71 – 23.60）* 100 = 11美金

当报价上涨至24.50/24.61时，您决定止损平仓：

• 平仓价格：24.61
• 交易盈亏：(23.60 – 24.61 ) * 100 = -101.00美金

此笔做空VIX指数的交易您最终亏损101.00美金離场

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